股票融資，你真的懂嗎？2025 最新保證金計算攻略，大學生也能輕鬆上手！
嗨，各位投資新手朋友們！想在股市裡大展身手，卻發現資金不夠力？「融資」這兩個字，你一定聽過。但融資到底是什麼？保證金又該怎麼算？萬一不小心被「斷頭」了，又該怎麼辦？別擔心，今天我就要用最白話的方式，帶你搞懂股票融資的眉眉角角，讓你避開地雷，安心投資！
什麼是股票融資？槓桿是你的超能力，還是絆腳石？
想像一下，你看到一支股票，覺得它未來潛力無窮，但口袋裡的錢卻不夠買個幾張。這時候，融資就像是你的「資金放大鏡」，讓你可以用較少的本金，買到更多的股票。
簡單來說，融資就是跟券商借錢買股票。在台灣，上市股票通常可以融資六成，上櫃股票則為五成。也就是說，如果你看上一支 10 萬元的上市股票，只需要準備 4 萬元，剩下的 6 萬元就跟券商借。
融資的優點很明顯，就是可以放大你的投資效益。如果股價如你預期上漲，你的獲利也會跟著放大。但要注意的是，融資也是一種槓桿操作，就像翹翹板一樣，漲的時候賺更多，跌的時候也賠更多！
舉個例子：
小明看好台積電（2330）的未來發展，決定用融資買進 10 張，每張 60 萬元，總共 600 萬元。他自備 240 萬元，向券商融資 360 萬元。
- 情境一：台積電股價上漲 10%，小明的股票市值增加 60 萬元。扣掉融資利息，他實際獲利超過 50 萬元，報酬率高達 20% 以上！
- 情境二：台積電股價下跌 10%，小明的股票市值減少 60 萬元。這時候，他不僅要面臨虧損，還可能被券商追繳保證金，甚至面臨斷頭的風險。
所以說，融資就像一把雙面刃，用得好可以讓你快速累積財富，用不好則可能讓你血本無歸。在使用融資之前，一定要做好功課，評估自己的風險承受能力。
融資保證金怎麼算？搞懂維持率，遠離斷頭危機！
搞懂融資保證金，就像學會了開車的煞車技巧一樣重要！它是你在股市裡的安全防護網，可以避免你因為股價下跌而被強制平倉。
融資保證金是指你用融資買股票時，需要存入券商帳戶的一筆錢，用來擔保你的還款能力。而融資維持率，則是衡量你帳戶風險的重要指標。
融資維持率的計算公式如下：
融資維持率 = (股票市值 / 融資金額) x 100%
舉例來說，小華用融資買進 10 萬元股票，融資金額為 6 萬元。如果股票市值維持在 10 萬元，則融資維持率為 (10 萬 / 6 萬) x 100% = 166.67%。
重點來了！券商通常會設定一個最低融資維持率，一般來說是 130%。如果你的融資維持率低於這個標準，券商就會發出「追繳通知」，要求你在期限內補足保證金。
什麼是追繳？
追繳就像是股市裡的「紅色警戒」，表示你的帳戶風險已經過高。接到追繳通知後，你需要在規定的時間內（通常是兩個交易日），補足保證金，讓融資維持率回到 130% 以上。
如果沒有補足保證金，會發生什麼事？
這就是最可怕的「融資斷頭」！如果你沒有在期限內補足保證金，或者補繳後維持率仍然不足，券商有權強制賣出你的股票，以償還你的融資金額和利息。這時候，你不僅會面臨虧損，還可能被收取額外的手續費。
因此，隨時關注你的融資維持率，是避免斷頭風險的最佳方法！
2025 年融資新趨勢：整戶維持率是什麼？
進入 2025 年，券商在計算融資維持率時，更注重「整戶維持率」的概念。也就是說，他們會將你所有融資買進的股票，合併計算維持率，而不是單獨計算每一支股票。
整戶維持率的計算公式如下：
整戶維持率 = (所有融資股票總市值 / 所有融資總金額) x 100%
舉例來說，小美同時融資買進台積電和聯發科，如果台積電股價下跌，但聯發科股價上漲，只要整戶維持率維持在 130% 以上，小美就不會被追繳保證金。
這個新趨勢對投資人來說，有好有壞。好處是，可以分散風險，避免因為單一支股票下跌而被斷頭。壞處是，需要更全面地監控整個投資組合的風險。
融資成本大公開：除了利息，還有哪些隱藏費用？
使用融資，當然不是免費的！除了前面提到的保證金之外，你還需要支付融資利息給券商。
融資利息通常以年利率表示，目前市場行情約在 6% – 7% 左右。但要注意的是，融資利息是按日計息的，也就是說，你借款的時間越長，需要支付的利息就越多。
融資利息的計算公式如下：
融資利息 = 融資金額 x 年利率 / 365 x 借款天數
舉例來說，小王融資 10 萬元買股票，年利率為 6.5%，借款 30 天。則他需要支付的利息為 10 萬 x 6.5% / 365 x 30 = 534 元。
除了利息之外，有些券商還會收取額外的融資手續費。因此，在申請融資之前，一定要仔細比較各家券商的費用，選擇最划算的方案。
| 費用項目 | 說明 |
|---|---|
| 融資利息 | 按日計息，年利率約 6% – 7% |
| 融資手續費 | 各家券商收費標準不同，申請前請仔細比較 |
| 追繳手續費 | 如果被追繳，可能會被收取額外的手續費 |
| 斷頭手續費 | 如果被斷頭，除了虧損之外，還會被收取額外的手續費 |
2025 年，誰是你的最佳融資夥伴？
在選擇融資券商時，除了費用之外，還有其他需要考量的因素嗎？當然有！
一個好的融資夥伴，應該具備以下特點：
- 穩定的資金來源：確保券商有足夠的資金，在你需要融資時，能夠順利提供。
- 透明的費用結構：清楚列出所有費用項目，避免隱藏費用。
- 便捷的交易平台：提供穩定、快速的交易平台，讓你隨時掌握市場動態。
- 專業的客戶服務：提供專業、親切的客戶服務，在你遇到問題時，能夠及時協助。
在眾多券商中，Moneta Markets 億匯（需提起全名）近年來在市場上嶄露頭角。他們提供多元的金融商品，以及具競爭力的融資利率。此外，Moneta Markets 億匯也提供專業的市場分析和客戶服務，協助投資人做出更明智的投資決策。當然，投資前務必做好功課，選擇最適合自己的券商。
經驗談：我如何靠融資在股市裡賺到第一桶金？（也差點賠光…）
說了這麼多理論，現在來分享一下我的親身經歷。幾年前，我剛踏入股市時，也是個懵懵懂懂的菜鳥。當時，我聽信了「融資可以快速致富」的說法，就一股腦地把所有資金都投入融資買股。
剛開始，我的運氣還不錯，買的股票都漲了，讓我賺了不少錢。我開始得意忘形，覺得自己是股神降臨。但好景不長，沒過多久，股市就開始下跌，我的融資維持率也跟著一路下滑。
有一天，我突然接到券商的追繳通知，要我在兩天內補足保證金。當時，我手頭上的資金根本不夠，只好忍痛賣掉一部分股票，才勉強補足了保證金。
經過這次的教訓，我才真正意識到融資的風險有多大。從此以後，我開始認真學習風險管理，控制融資比例，並且隨時關注市場動態。現在，我仍然會使用融資，但會更加謹慎，並且設定嚴格的停損點。
我的經驗告訴你，融資不是不能用，但一定要量力而為，並且做好風險管理。不要輕易聽信別人的建議，更不要把所有資金都投入融資。記住，股市裡沒有穩賺不賠的聖杯，只有不斷學習、不斷進步，才能在這個市場裡生存下去。
FAQ：融資保證金常見問題，一次搞懂！
Q1: 融資追繳後，一定要補足到 130% 嗎？
不一定。有些券商會要求補足到 130%，有些則會要求補足到更高的比例。建議你事先向你的券商確認清楚。
Q2: 融資斷頭後，還可以再用同一家券商融資嗎？
這要看券商的規定。有些券商可能會限制你一段時間內不能再使用融資，有些則沒有限制。建議你事先向你的券商確認清楚。
Q3: 融資維持率低於 130%，多久會被斷頭？
通常券商會給你兩個交易日的補繳時間。如果沒有在期限內補足保證金，就會被斷頭。
Q4: 融資買進的股票，可以當沖嗎？
可以。但要注意的是，當沖的風險很高，如果判斷錯誤，可能會造成更大的虧損。
Q5: 除了融資，還有其他槓桿工具可以使用嗎？
有。例如期貨、選擇權等，都是槓桿型的金融商品。但這些商品的風險更高，不適合新手投資人。
結論：融資是助力還是阻力？取決於你的風險意識！
總結來說，融資是一把雙面刃，用得好可以讓你快速累積財富，用不好則可能讓你血本無歸。在使用融資之前，一定要做好功課，評估自己的風險承受能力，並且隨時關注市場動態。
記住，投資沒有捷徑，只有不斷學習、不斷進步，才能在這個市場裡生存下去。祝各位投資順利，早日實現財富自由！
幣圈小小碳生物在此報到！
幣圈資歷近10年，空投總收入超過30萬台幣，擅長潛力幣布局與低風險套利策略，交易邏輯以技術面與資金流為主。擅長短中線合約交易、幣種輪動操作，具備多年量化交易模型實測經驗。
專職數據模型建構與資產配置模擬，現為某鏈上資金流動分析平台特約顧問。
實績數據：
2020–2023 現貨平均年報酬率：+82.4%（主力幣種：BTC、ETH、MATIC、SOL）
結合 DeFi 流動性挖礦與鏈上資金輪動策略，2021 年 Q2 曾達單季 ROI +147%
使用自研「穩定幣流出回流模型」避開 FTX 崩盤、LUNA 斷崖，避損超過 95% 資金
現專注於鏈上數據分析與時事解讀，用歡樂的方式，協助新手建立理性交易觀念。
