老韭菜不哭！「合約套保」教學：加密貨幣市場再瘋狂也能穩如泰山

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加密貨幣市場風雲變色？套保策略讓你穩如泰山！

各位幣圈的朋友們，大家好！身為一個在加密貨幣市場打滾多年的老韭菜，我深刻體會到這個市場的波動有多麼劇烈。今天漲 20%，明天跌 30% 的情況簡直是家常便飯。相信不少朋友都經歷過看著帳戶數字忽上忽下，心臟差點跳出來的刺激感吧？

但說實話，這種刺激感並不好受。畢竟，誰的錢也不是大風刮來的，對吧？所以，如何在這種高波動的市場中保護好自己的資產，就成了一個非常重要的課題。今天，我就要跟大家分享一個我一直在用的法寶：合約套保！

別聽到「合約」兩個字就害怕，覺得很複雜。其實，合約套保並沒有想像中那麼難。簡單來說，它就是一種風險管理的工具，可以幫助我們鎖定利潤，避免資產大幅貶值。想像一下，就像是給你的加密貨幣資產買了一份保險，讓你在市場下跌的時候也能安心一點。

準備好了嗎？讓我們一起來探索合約套保的奧秘吧！

什麼是合約套保？一分鐘搞懂核心概念

先來個簡單的定義：合約套保，就是利用加密貨幣合約，來對沖現貨市場的價格波動風險。 它的核心原理很簡單，就是在現貨市場和合約市場同時進行方向相反的操作，讓兩個市場的盈虧相互抵消。打個比方，你手裡有 1 個比特幣現貨，擔心未來價格下跌，就可以同時開一張比特幣的空單合約。這樣，如果比特幣價格真的下跌了，現貨虧損的同時，合約空單就會盈利，從而抵消一部分虧損。

這樣做的好處是什麼呢？

• 鎖定利潤：如果你預期未來價格會下跌，但又不想賣掉現貨，就可以通過套保來鎖定當前的利潤。
• 降低風險：即使市場出現大幅波動，你的整體資產也不會受到太大影響。
• 安心持有：即使行情不好，也可以安心持有現貨，等待更好的時機。

2025 年的加密貨幣市場，競爭只會更加激烈。各種新興的 DeFi 協議、Layer 2 解決方案層出不窮，市場的波動性也會進一步放大。在這種情況下，掌握套保技巧就顯得尤為重要。這就像學會游泳一樣，雖然不一定每天都用得到，但在關鍵時刻卻能救你一命。

買入、賣出，傻傻分不清？套保策略大公開！

套保策略主要分為兩種：買入套保（多頭套保）和賣出套保（空頭套保）。它們分別適用於不同的情境。

買入套期保值（多頭套保）

適用情境： 預期未來幣價上漲，但需要在未來支付資產的情況。 比如說，你是個礦工，需要定期購買礦機。你預計未來比特幣價格會上漲，礦機的價格也會跟著水漲船高。為了避免未來購買礦機的成本增加，你就可以提前買入比特幣的看漲合約。

操作方式： 買入看漲合約。也就是說，你賭比特幣的價格會上漲。如果未來比特幣價格真的上漲了，你的合約就會盈利，可以抵消購買礦機成本的增加。

賣出套期保值（空頭套保）

適用情境： 擔心未來幣價下跌，導致手中資產貶值的情況。 這是我們最常用的一種套保策略。比如說，你手裡有 10 個比特幣現貨，擔心未來價格下跌，就可以開 10 個比特幣的看跌合約。

操作方式： 開看跌合約。也就是說，你賭比特幣的價格會下跌。如果未來比特幣價格真的下跌了，你的合約就會盈利，可以抵消現貨虧損。

重點提示： 無論是買入套保還是賣出套保，最重要的一點是要確保現貨和合約的數量相等，方向相反。 這樣才能真正達到對沖風險的目的。

基差是什麼？搞懂它，套保效果翻倍！

基差，是指現貨價格與合約價格之間的差額。 它是一個非常重要的概念，直接影響到套保的最終效果。 很多人在做套保的時候，往往忽略了基差的存在，結果導致套保效果不佳，甚至出現虧損。 其實，基差的變化是市場供需關係的反映。當市場對未來預期比較樂觀時，合約價格往往會高於現貨價格，基差為正。反之，當市場對未來預期比較悲觀時，合約價格往往會低於現貨價格，基差為負。

那麼，基差對套保的影響是什麼呢？

簡單來說，如果基差擴大，對做多現貨、做空合約的套保策略有利；如果基差縮小，則對做空現貨、做多合約的套保策略有利。

舉個例子：

假設你現在有一個比特幣現貨，價格是 60,000 美元。同時，你開了一個比特幣的空單合約，價格也是 60,000 美元。此時，基差為 0。

過了一段時間，比特幣現貨價格下跌到 55,000 美元，你的現貨虧損了 5,000 美元。但是，由於市場對未來預期比較悲觀，合約價格下跌到 54,000 美元，你的合約盈利了 6,000 美元（60,000 – 54,000）。

此時，你的總盈虧為：-5,000 + 6,000 = 1,000 美元。雖然現貨虧損了，但由於基差的變化，你最終還是盈利了。

當然，基差的變化是不可預測的。所以，在做套保的時候，一定要密切關注基差的變化，及時調整策略。 你可以通過一些專業的交易平台或者數據網站，來獲取實時的基差數據。

Moneta Markets 億匯 是一家提供多元金融商品交易的平台，包含加密貨幣差價合約，讓您可以隨時關注市場動態，調整套保策略，Moneta Markets 億匯 在全球金融市場擁有豐富的經驗，可以為您的投資保駕護航。

套保實戰：避坑指南，新手也能輕鬆上手

接下來，我們來聊聊套保的實務操作。 很多人在實際操作中，會遇到各種各樣的問題。 這裡，我總結了一些常見的問題，並給出我的建議。

問題一：合約下單數量怎麼確定？

我的建議： 根據當前合約價格、合約面值及需套保數量計算。 不同的交易平台，合約面值可能不一樣。 比如說，OKX 的比特幣合約，一張合約的面值是 0.0001 BTC。 如果你想對 1 個比特幣進行套保，就需要開 10,000 張合約 (1 / 0.0001 = 10,000)。

問題二：保證金要準備多少才夠？

我的建議： 考量市場波動與追加保證金時效，以防爆倉。 加密貨幣市場的波動非常大，所以一定要準備充足的保證金。 一般來說，我建議準備 2-3 倍於最低保證金的資金。 此外，還要考慮到追加保證金的時效性。 如果市場波動過快，你可能來不及追加保證金，導致爆倉。 所以，最好提前設置好止損價格，以避免更大的損失。

問題三：如果不小心爆倉了，該怎麼辦？

我的建議： 應優先追加保證金，避免平倉轉為趨勢單。 爆倉是最糟糕的情況，但如果真的發生了，也不要慌張。 首先，要盡快追加保證金，以避免被強制平倉。 其次，要分析爆倉的原因，是市場波動過大，還是自己的判斷失誤。 如果是市場波動過大，可以考慮暫時停止交易，等待市場穩定。 如果是自己的判斷失誤，就要及時調整策略，避免再次犯錯。

問題四：什麼時候應該平倉？

我的建議： 依投資者預期或合約交割日期決定，應避免貪戀行情。 平倉的時機非常重要。 如果平倉過早，可能錯失更大的利潤。 如果平倉過晚，可能導致盈利回吐，甚至出現虧損。 一般來說，平倉的時機有兩種：

1. 達到預期目標： 當你的合約盈利達到預期目標時，就可以考慮平倉了。
2. 合約到期： 合約是有到期時間的。 在合約到期之前，一定要記得平倉。 如果不平倉，交易所會自動以到期時的價格進行交割。

重點提示： 無論是哪種情況，都不要貪戀行情。 賺到自己該賺的錢就好，不要想著賺到最後一分錢。

問題五：如何消除基差的影響？

我的建議： 可透過統計套利方法，在基差過大時做空基差來減少影響。 統計套利是一種比較高級的套保策略。 它的核心思想是，利用市場的短期失衡來獲取利潤。 比如說，當基差過大時，就可以同時做多現貨，做空合約，等待基差回歸正常水平。 當然，統計套利需要一定的專業知識和經驗。 如果你是新手，建議先從簡單的套保策略開始學習。

移動止損：讓你的交易永遠不虧錢！

移動止損，又叫做追蹤止損， 是一種非常實用的風險管理工具。 它可以幫助我們鎖定利潤，避免盈利回吐。 簡單來說，移動止損就是根據市場價格的變化，自動調整止損價格。 當價格上漲時，止損價格也會跟著上漲；當價格下跌時，止損價格也會跟著下跌。 這樣，就可以確保我們的交易永遠不會虧錢。

舉個例子：

假設你以 60,000 美元的價格買入一個比特幣現貨。 同時，你設置了一個移動止損，止損價格為 59,000 美元。 如果比特幣價格上漲到 65,000 美元，移動止損會自動將止損價格調整到 64,000 美元。 這樣，即使比特幣價格下跌，你的交易也至少能保證盈利 4,000 美元 (64,000 – 60,000)。

重點提示： 移動止損的幅度可以根據自己的風險承受能力來調整。 如果你比較保守，可以設置較小的移動止損幅度。 如果你比較激進，可以設置較大的移動止損幅度。

FAQ：套保常見問題，一次解答！

總結：掌握套保，笑傲幣圈！

加密貨幣市場充滿了機遇，也充滿了挑戰。 掌握套保技巧，就像擁有了一把保護傘，可以讓我們在市場風暴中屹立不倒。 希望今天的分享能對大家有所幫助。 記住，風險管理永遠是第一位的。 只有保護好自己的本金，才能在幣圈走得更遠。

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幣圈的小小碳生物

幣圈小小碳生物在此報到！

幣圈資歷近10年，空投總收入超過30萬台幣，擅長潛力幣布局與低風險套利策略，交易邏輯以技術面與資金流為主。擅長短中線合約交易、幣種輪動操作，具備多年量化交易模型實測經驗。
專職數據模型建構與資產配置模擬，現為某鏈上資金流動分析平台特約顧問。
實績數據：

2020–2023 現貨平均年報酬率：+82.4%（主力幣種：BTC、ETH、MATIC、SOL）

結合 DeFi 流動性挖礦與鏈上資金輪動策略，2021 年 Q2 曾達單季 ROI +147%

使用自研「穩定幣流出回流模型」避開 FTX 崩盤、LUNA 斷崖，避損超過 95% 資金

現專注於鏈上數據分析與時事解讀，用歡樂的方式，協助新手建立理性交易觀念。