黃金脫鉤美元？全球金融體系大變局解析

全球金融大變局：去美元化、黃金熱潮與多極貨幣體系的浮現

你是否曾思考，我們習以為常的全球金融秩序，正悄悄地迎來一場前所未有的變革？特別是關於美元的地位，以及黃金在其中的角色？從BRICS國家（金磚國家）積極推動去美元化，到各國中央銀行大規模增持黃金，甚至美國也祭出關稅手段反制，這一切都指向一個可能顛覆現有體系的全球貨幣體系新時代。本文將帶你深入了解這場金融大變革的最新進展、各方策略，以及它將如何影響我們的財富與未來。

BRICS聯手推進去美元化：從峰會共識到國家策略

在2025年的里約峰會上，BRICS國家發出了一個清晰的訊號：他們將加速推動國際貿易與金融交易去美元化。這項承諾旨在降低對單一「主導儲備貨幣」的依賴，轉而支持基於國家貨幣的貿易協定。這不是一時興起，而是各國對於金融主權和經濟獨立的共同追求。

舉例來說，巴西在2025年總統任期內，就將重點放在推動各國之間使用本地貨幣進行貿易，而非急於推出一個共同的BRICS貨幣。這顯示了他們務實的策略：從雙邊協議開始，逐步減少對美元的依賴。而印度參與去美元化的目標，則更多是為了提升自身的金融自主性，而不是為了直接削弱美元的地位。這代表BRICS國家在去美元化的路徑上，雖然目標一致，但策略卻是多元且務實的。

金磚國家在推動去美元化策略上，展現出多元且務實的路徑，主要包括：

• 優先發展雙邊本幣貿易：透過雙邊協議逐步減少對美元的依賴。

• 提升金融自主性：各國旨在強化自身的金融主權與經濟獨立。

• 避免倉促推出共同貨幣：採取穩健漸進的方式，而非一步到位。

以下表格概述了金磚國家在去美元化進程中的主要策略與目標：

俄中兩大黃金巨頭：打造獨立黃金市場新秩序

當BRICS國家在貨幣層面尋求獨立時，俄羅斯和中國這兩大經濟體，則在黃金市場採取了更為直接的行動，意圖挑戰西方長期以來的黃金定價權。

俄羅斯計劃在2025年底前，於聖彼得堡交易所推出黃金交易，此舉被視為對以倫敦金銀市場協會（LBMA）為中心的全球黃金定價機制構成直接挑戰。俄羅斯希望藉此創建一個獨立於西方基準的「具競爭力市場價格」，讓黃金的價格發現不再受制於單一西方主導的市場。而中國也沒閒著，已經在香港開設了首個離岸黃金金庫。這個金庫允許他們的貿易夥伴直接將過剩的人民幣轉換為黃金，巧妙地繞開了美元進行國際結算。俄中兩國的這些協調行動，代表著對西方主導金融基礎設施的重大挑戰，未來很可能導致黃金出現東西方雙重定價系統，你是不是也覺得這將是全球黃金市場的一大變革呢？

全球中央銀行黃金熱潮：儲備增持與在地儲存新趨勢

不只BRICS國家，全球各地的中央銀行也掀起了一股前所未有的黃金購買熱潮，這股趨勢背後，又藏著哪些考量呢？

根據世界黃金協會的數據顯示，中央銀行在2022年和2024年的黃金購買量連續創下歷史新高，其中2024年的購買量更是超過了1,000公噸。這股「囤金潮」反映了各國央行對於黃金作為儲備資產的強勁需求，尤其是在全球經濟不確定性增加、美元地位面臨挑戰的當下。

根據世界黃金協會的數據，中央銀行的黃金購買量呈現顯著增長趨勢：

更值得注意的是，這些中央銀行對於黃金儲存地點的偏好也發生了顯著轉變。到了2025年，高達59%的中央銀行選擇將黃金儲備儲存在國內，這比2024年的41%有著顯著的增加。為什麼會有這種轉變呢？答案很簡單，那就是為了降低成本並提升國內精煉能力。越來越多的央行（2025年達53%）選擇直接向國內小型礦商購買黃金，這不僅能支持本國產業，也能讓他們對國家資產有更實體的控制，降低地緣政治風險。

中央銀行選擇將黃金儲備儲存在國內的趨勢日益明顯，其背後有幾個重要的考量：

• 降低成本：減少跨國運輸和第三方保管費用。

• 提升國內精煉能力：支持本國黃金產業發展。

• 增強實體控制：在地緣政治不確定性增加時，對國家資產有更直接的控制。

此外，中國市場的黃金需求也出現了驚人增長。2025年上半年，中國黃金指數股票型基金的需求達到歷史新高，較過去十年平均水平增長約400%。中國這股強勁的需求，正是過去18個月黃金價格大幅上漲的主要驅動力之一，這清楚地顯示了亞洲市場在全球黃金定價中的影響力正日益增強。

美國的反制與貨幣戰升級：關稅大棒與黃金重估論

面對BRICS國家推動的去美元化浪潮以及黃金市場的結構性轉變，美國政府當然不會坐視不管。他們採取了哪些反制措施呢？

首先，美國政府對BRICS國家的去美元化行動實施了10%的關稅，並威脅如果去美元化趨勢持續，關稅可能高達100%到150%。這項政策被視為美國在維護自身經濟利益和美元霸權地位的強硬手段。此外，美國也對進口黃金條（特別是1公斤和100盎司鑄造型）徵收高達39%的關稅，主要影響到瑞士等地的精煉商，這導致紐約的黃金價格上漲超過100美元。市場普遍認為，美國此舉是「武器化黃金市場」，旨在鞏固紐約作為黃金價格發現中心的地位，並增加美國國內精煉商的市場份額，你說這是不是一場沒有硝煙的貨幣戰爭呢？

美國政府針對去美元化趨勢和黃金市場的變化，採取了以下主要反制措施：

更令人關注的是，聯準會一位經濟學家甚至提出了重估美國官方黃金儲備至市價的可能性。如果這個提議成真，將可能為美國財政提供超過8,500億美元的帳面收益，以應對日益增長的國債和財政赤字。這顯示美國正在積極思考，如何利用一切可用資源來應對當前的財政壓力與全球金融變局。

美元霸權的黃昏？多極化貨幣體系的挑戰與黃金的未來

綜合上述種種跡象，我們不禁要問：美元霸權的時代是否正走向黃昏？全球貨幣體系又將如何演變呢？

這場去美元化趨勢，代表著全球貨幣體系可能從自布雷頓森林體系以來以美元為中心的格局，轉向多極化體系。這並非空穴來風，摩根大通的報告指出，美元在全球中央銀行儲備中的份額已跌至60%以下，這是20年來的最低水平。同時，外國持有美國國債的比例在過去15年也持續下降，從2008年的50%降至目前的30%。這些數據都反映出國際市場對美元資產的信心正在減弱。

在這樣的背景下，黃金因其獨特的優勢，成為中央銀行對抗美元貶值的首選。黃金具備「無交易對手風險」、抗通膨、危機時的流動性、地緣政治獨立性以及提供投資組合多元化等特性。這些優勢使得黃金在全球貨幣體系重塑的過程中，扮演著越來越關鍵的角色。事實上，摩根大通預測，黃金價格可能在2026年中期達到每盎司4,000美元，這也預示著黃金在未來金融市場中的巨大潛力。

黃金之所以成為中央銀行對抗美元貶值的首選，主要因為其具備以下關鍵特性：

• 無交易對手風險：黃金不受任何政府或機構的信用風險影響。

• 抗通膨：黃金在通膨環境下通常能保值甚至增值。

• 危機時的流動性：在全球經濟不確定時，黃金仍能提供高度流動性。

• 地緣政治獨立性：黃金不屬於任何特定國家的法幣，具備政治中立性。

• 投資組合多元化：將黃金納入投資組合有助於降低整體風險。

對於我們個人而言，美元持續走弱可能會導致進口商品成本上升、通膨壓力加劇，進而侵蝕退休儲蓄的購買力。而頻繁的關稅調整則增加了企業的不確定性，可能阻礙投資和消費決策，對全球國內生產總值（GDP）增長產生負面影響。因此，理解這些宏觀趨勢，特別是黃金在其中的核心地位，將是保護財富、應對變局的關鍵。

總結：迎接多極化金融新時代

BRICS國家推動的去美元化進程，加上全球中央銀行對黃金的空前熱情，正共同加速全球貨幣體系的結構性轉變。儘管美國以關稅等手段積極反制，並探討新的財政策略，但美元在全球金融體系中的主導地位已面臨前所未有的挑戰。黃金作為避險與價值儲存資產的關鍵作用日益凸顯，預示著一個更加多元、複雜且充滿變數的全球金融新時代即將來臨。對於投資者而言，理解這些宏觀趨勢，特別是黃金在其中的核心地位，將是保護財富、應對變局的關鍵。

免責聲明：本文僅為資訊性與教育性說明，不構成任何投資建議。金融市場波動性高，投資前請務必諮詢專業財務顧問，並審慎評估自身風險承受能力。

常見問題（FAQ）

Q：全球金融大變局主要體現在哪些方面？

A：主要體現在金磚國家推動去美元化、各國中央銀行大規模增持黃金，以及美國採取關稅反制措施，共同指向一個多極化的全球貨幣體系。

Q：為什麼中央銀行會大規模增持黃金並選擇在地儲存？

A：央行增持黃金是為了對抗美元貶值、實現資產多元化，並在經濟不確定性時提供避險。選擇在地儲存則能降低成本、提升國內精煉能力，並增強對國家資產的實體控制。

Q：去美元化對普通民眾的財富會有什麼影響？

A：美元走弱可能導致進口商品成本上升、通膨壓力加劇，進而侵蝕退休儲蓄的購買力。頻繁的關稅調整也增加了企業不確定性，可能影響全球經濟增長。

幣圈的小小碳生物

幣圈小小碳生物在此報到！

幣圈資歷近10年，空投總收入超過30萬台幣，擅長潛力幣布局與低風險套利策略，交易邏輯以技術面與資金流為主。擅長短中線合約交易、幣種輪動操作，具備多年量化交易模型實測經驗。
專職數據模型建構與資產配置模擬，現為某鏈上資金流動分析平台特約顧問。
實績數據：

2020–2023 現貨平均年報酬率：+82.4%（主力幣種：BTC、ETH、MATIC、SOL）

結合 DeFi 流動性挖礦與鏈上資金輪動策略，2021 年 Q2 曾達單季 ROI +147%

使用自研「穩定幣流出回流模型」避開 FTX 崩盤、LUNA 斷崖，避損超過 95% 資金

現專注於鏈上數據分析與時事解讀，用歡樂的方式，協助新手建立理性交易觀念。